因市(shì)场需求减少，正在持续发(fā)力的(de)存储芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金(jīn)，已累(lèi)计减持该公司股票约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制(zhì)人朱一明(míng)的(de)一致行动人香港赢富得有限公司(sī)，将(jiāng)减持(chí)不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆(zhào)易(yì)创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元(yuán)。

　　一季(jì)度净(jìng)利(lì)突(tū)降(jiàng)78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显(xiǎn)示，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是(shì)芯片产(chǎn)品市场需(xū)求减(jiǎn)少(shǎo)，公司营业收入雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗同比下(xià)降(jiàng)，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发布(bù)的(de)2022年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，公司(sī)2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收(shōu)入(rù)减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微(wēi)控制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收入减少主要是受消费市场需求疲软影响(xiǎng)，而微控(kòng)制器业务收入增加得益于公司(sī)多元化产品(pǐn)布局(jú)，其来自工(gōng)业、网通领域的收入增加弥补了消(xiāo)费领(lǐng)域的收入下滑，并带动微(wēi)控制(zhì)器业(yè)务收(shōu)入(rù)增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的(de)影响，一方面，财务费(fèi)用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入(rù)减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售(shòu)费用(yòng)、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧(jiù)摊销等费(f雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗èi)用的增加；资产减值损失同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿(yì)元(yuán)，其中存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已累计(jì)减持约603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日还公(gōng)告，实际控制人朱一明的一致行动(dòng)人香港(gǎng)赢富(fù)得有限公(gōng)司，拟自披(pī)露该减持(chí)计划公告日起15个交易(yì)日后(hòu)的6个月内(nèi)，采取集中竞价交(jiāo)易方式，减持不(bù)超过(guò)1190.5万股股份(fèn)，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)的业务主要有三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆(zhào)易创新(xīn)的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新目前市占率排名全(quán)球第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据了较(jiào)高的市(shì)场份额。兆易创新通过差(chà)异化产品需求切入该(gāi)细(xì)分(fēn)领(lǐng)域(yù)市场(chǎng)，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用于(yú)手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类产(chǎn)品，公司在技术、产品以及市场(chǎng)应用方面都(dōu)处于领先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用(yòng)领域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全(quán)球存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电(diàn)子、SK海力士和(hé)美国的美光科技，占据全(quán)球90％以上的市场份(fèn)额，排名其后的多为中国台湾地区的(de)企(qǐ)业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其产(chǎn)业技术(shù)开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世(shì)界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放(fàng)缓，而2023年全(quán)球(qiú)半导体市(shì)场的销售额预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美(měi)元。

　　在(zài)存储市(shì)场，CFM闪存(cún)市场数据显示(shì)，2022年全球存(cún)储市(shì)场规模(mó)为1391.87亿美(měi)元，同(tóng)比下跌(diē)15％，结(jié)束(shù)连续两(liǎng)年的双位数(shù)增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基(jī)金重仓股，截至(zhì)一季(jì)末，多家基金公司旗下被(bèi)动和主(zhǔ)动型基金(jīn)持有该股。

　　从前十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东变(biàn)化看(kàn)，一季度银河创新成(chéng)长和(hé)蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安成长是持有该(gāi)股最多的主动偏(piān)股基金，不(bù)过，两只(zh雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗ǐ)基金(jīn)均在一季(jì)度减持了(le)兆(zhào)易创新(xīn)，其中(zhōng)诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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